Second funiculaire a avoir été construit en Europe, il est conçu comme un train à traction par câble entrainé par une machine à vapeur selon le modèle de celui de Lyon.
Après avoir été quasiment détruit lors d’un bombardement de la Seconde Guerre mondiale, le funiculaire a souffert de dommage grave et a été reconstruit de façon identique au cours de l’année 1985. Seule sa motorisation, à l’origine à la vapeur, fut remplacée par une motorisation électrique.
Il est géré par la compagnie de transport en commun de Budapest, BKV Zrt, qui opère les va et vient des wagons toutes les 5 à 10 minutes.